스태그플레이션 투자전략 : Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP)

✅기본정보

• 이름: Schwab U.S. TIPS ETF
• 티커: SCHP
• 운용사: Charles Schwab
• 설정일: 2010년 8월 5일
• 지수 추종: Bloomberg U.S. Treasury Inflation-Linked Bond Index
• 총 보수 (Expense Ratio): 0.04% (굉장히 낮은 편)
• 분배금 (배당): 분기별로 지급 (일반적으로 TIPS 특성상 실질금리에 기반)

 

💡어떤 ETF인가요?

SCHP는 미국 정부가 발행하는 TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities), 즉 물가연동 국채에 투자하는 ETF입니다.

TIPS는 일반 국채와 다르게, 물가가 오르면 원금도 같이 오르고, 이에 따라 이자도 늘어나는 구조입니다. 즉, 인플레이션 헤지(방어) 수단으로 많이 활용돼요.

 

🧩 구성 자산

• 모두 미국 재무부 발행 TIPS
• 신용등급이 AAA인 안전자산
• 만기는 다양한 편이며, 일반적으로 중장기 채권 비중이 큼

 

📈 어떤 투자자에게 적합한가요?

• 인플레이션에 대비하고 싶은 투자자
• 안정적인 자산 배분을 원하는 장기 투자자
• 안전자산을 포트폴리오에 포함하고 싶은 경우
• 금리 변동과 실질 수익률에 민감한 투자자

 

📉 유의할 점

• 금리가 오르면 채권 가격은 하락하기 때문에 금리 상승기엔 가격 하락 가능성
• 디플레이션 시에는 원금이 줄어들 수도 있음
• 일반 국채보다 수익률이 낮을 수 있음 (보수적 성향)

 

❓ 2024년 SCHP가 큰폭으로 하락한 원인

​2024년에 Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP)의 가치가 크게 하락한 주요 이유는 금리 상승입니다. TIPS(물가연동국채)는 인플레이션에 따라 원금이 조정되지만, 시장 금리 변동에 민감하여 금리가 상승하면 기존 채권의 가격은 하락합니다. 2024년 동안 미국 연방준비제도이사회(Fed)가 인플레이션 억제를 위해 금리를 인상하면서, TIPS를 포함한 채권 가격이 전반적으로 하락하였습니다.​

또한, SCHP는 2024년 10월 11일에 2대1 주식 분할을 실시하였습니다. 이로 인해 주당 가격이 절반으로 낮아졌지만, 이는 투자자 보유 총 가치에는 영향을 주지 않습니다. 

따라서, SCHP의 2024년 가치 하락은 주로 금리 상승에 따른 채권 가격 하락 때문이며, 주식 분할은 주당 가격에만 영향을 미쳤습니다.

 

​Schwab U.S. TIPS ETF(SCHP)는 2024년에 1.95%의 총 수익률(total return)을 기록했습니다. 이는 주식 분할 이전의 수치이며, 분할은 투자자의 총 자산 가치에 영향을 주지 않습니다. 따라서, 2024년 한 해 동안 SCHP는 1.95% 상승한 것으로 볼 수 있습니다.​

 

 

🧠 SCHP (TIPS ETF)는 스태그플레이션에 효과적일까?

TIPS는 "인플레이션"을 방어하지만, "경기 침체"까지 완전히 커버하진 못함.
그럼에도 불구하고:

• ✅ 물가가 오르면 TIPS의 원금이 상승 → 이자도 증가
• ✅ SCHP는 안전자산(미국 국채 기반)이므로 주식보다 덜 변동성 있음
• ⚠️ 하지만 실질금리가 오르면 (예: 연준이 금리 인상 계속) → TIPS 가격 하락 위험

결론적으로 SCHP는 스태그플레이션 대비 포트폴리오의 한 축으로는 괜찮은 선택이나 부족한 면이 존재함.